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江苏国资联合产业资本战投苏宁易购 获其16.96%股权

时间:2021-07-06 14:30:58  来源:  作者:

 一波三折之后,苏宁易购(002024.SZ)终获资金纾解。

7月5日晚间,苏宁易购发布公告称,江苏省、南京市国资牵头成立江苏新新零售创新基金二期(有限合伙),总规模为88.3亿元人民币,邀请华泰证券、阿里、小米、海尔、美的、TCL产业投资人参与。

 

公告显示,基金将获得苏宁易购16.96%股权,以支持苏宁易购应对流动性问题、稳定企业融资环境、促进企业稳定经营、持续发展。江苏和南京方面将协调省内各金融机构对苏宁易购恢复授信至合理水平。协议转让完成后,苏宁易购将不存在控股股东、实际控制人。

公告还显示,阿里对苏宁易购持股比例维持不变,此前流传的“阿里将收购苏宁大部分股权”一说并不属实。

苏宁易购方面称,经审慎研究并协商一致,决定终止原先与交易相关方筹划的发行股份购买资产相关事项。公司股票将于2021年7月6日(星期二)开市起复牌。公司承诺,本公告披露之日起1个月内不再筹划重大资产重组。

引入深圳国资未果

 

2月25日,苏宁易购曾宣布引入深圳国资,不过最后交易未果。

7月5日晚间,深圳国际控股有限公司(下称“深圳国际”)发布公告称,与苏宁易购股东方未能就商务合作条件达成最终协议,经综合考虑各方面因素并通过审慎分析论证后决定终止进行潜在收购事项。

不过,深圳国际表示,将与苏宁易购继续探索物流业务领域合作的机会。

因筹划控制权变更、股份转让等原因,苏宁易购股票曾多次停牌。

在最近一次公告中,苏宁易购表示,为进一步强化公司线下核心能力,公司将对于门店优质资产加强获取。公司筹划发行股份购买资产事项,拟购买的资产为深创投苏宁云新私募投资基金持有的项目公司100%股权,具体项目公司范围尚在商讨中。苏宁易购将自2021年6月23日停牌。

苏宁易购同时公告称,公司实际控制人、控股股东张近东及股东苏宁电器集团正在筹划涉及公司股份转让的重大事项。

截至公告日(6月22日),前述股份转让的相关工作正在推进中。若本次股份转让完成后,公司将处于无控股股东、无实际控制人状态。本次交易有助于公司股权结构的进一步优化以及长期战略的稳步推进。公司股东将尽快完成股份转让协议的签署。

此前,有消息传出,苏宁置业将破产,阿里巴巴将接盘苏宁易购部分股权。对此,苏宁方面回应称,已报警,将严肃追究造谣者的法律责任,请以公告为准。

6月16日盘后,苏宁易购曾发布公告称,收到公司实际控制人、控股股东张近东先生及股东苏宁电器集团有限公司的通知,其正在筹划涉及公司股份转让的重大事项,公司股票6月16日开市起停牌,预计停牌时间不超过5个交易日。不过,在6月22日,苏宁易购再度申请停牌。

就在6月16日公告停牌前一天,苏宁易购发布公告称,股东张近东所持5.8%股份被冻结,冻结执行人为北京市第二中级人民法院司法冻结。冻结日期为2021年6月11日,到期日为2024年6月10日。

此外,苏宁电器因部分股票质押式回购交易触发协议导致违约,于6月11日被动减持1000万股。因触发协议违约条款,苏宁电器已被动减持2950万股,未来6个月内可能减持不超3.835亿股股份。

受到上述消息影响,6月15日苏宁易购股价以跌停报收,收盘价为5.59元,创8年来新低。

寻找“援兵”

在去年12月传出债务危机的消息不久,苏宁控股集团有限公司股东张近东、张康阳及南京润贤企业管理中心(有限合伙)曾将公司股权出质给淘宝(中国)软件有限公司,股权出质登记日期为2020年12月4日,合计出质股份数为10万股。

彼时,对于股权质押,苏宁易购曾回应称,股权质押是正常的商业合作,对苏宁易购战略发展和正常经营无实质影响。

2月25日,苏宁易购发布公告称,公司拟筹划控制权变更事项,股票停牌。2月28日,苏宁易购发布复牌公告,宣布引入国有战略投资,深圳国资将正式成为苏宁易购新股东。据悉,深圳国际通过旗下深国际和鲲鹏资本拟148.17亿元收购苏宁易购合计23%股权。

交易完成后,张近东及其一致行动人苏宁控股集团、苏宁电器集团持股21.83%;淘宝(中国)软件有限公司持股为19.99%;鲲鹏资本持股比例为15%,深国际持股比例为8%,合计持股为23%,成为最大持股方。苏宁易购表示,股份转让后,公司将处于无控股股东、无实际控制人状态。

苏宁易购和深圳国资签订的《股份转让框架协议》内容显示,各方将积极推进在本协议生效后2月内进一步签署相关协议,如各方未在本协议生效后6个月内进一步签署相关协议,本次交易自动终止。

引入深圳国有战略投资后,双方并未有新公告发布,交易也尚未进行正式交割。5月份,有市场传闻称,深圳国资已全面暂停相关尽调工作的信息。苏宁易购回应称,传闻所提到的信息均为虚假和不实信息,深圳国资正在进行正常的项目尽调工作。

6月2日,苏宁易购再度发布公告称,股东苏宁电器集团与江苏新新零售创新基金(有限合伙)签署了《股份转让协议》,苏宁电器集团拟将持有的公司5.2亿股股份(占公司总股本的5.59%)转让给新零售基金,转让价款总额为31.82亿元。不过按照协议要求,苏宁必须回购相关转让股份,这实际上是苏宁易购的一笔借款,到期需要偿还本金和利息。

4月24日,苏宁易购发布的2020年财报显示,期内营收为2522.96亿元,同比下降6.29%;净利润为-42.75亿元,同比下降143.43%;扣除非经营性损益后的净利润为亏损68亿元,同比下降19.19%。据悉,这已经是苏宁易购连续第7年出现扣非净亏损。

而后发布的2021年一季报显示,虽然营收同比下降6.63%,不过苏宁易购净利润达4.56亿,实现扭亏为盈,去年同期净亏损为5.51亿元。不过这一扭亏,主要依靠处置子公司资产实现。财报显示,苏宁易购处置子公司产生了15.17亿元的投资收益。扣除非经常性损益项目后,苏宁一季度实际亏损9.38亿元,亏损幅度同比扩大80%以上。

今年上半年,苏宁易购亏损进一步扩大。7月5日,苏宁易购发布的2021年上半年业绩预告显示,预计上半年亏损25亿元-32亿元,去年同期亏损1.7亿元。

兜转之后,将聚焦“主赛道

零售行业一直有着“一部零售史,半部看苏宁”的说法。从苏宁交电起步,到苏宁电器、苏宁云商再到苏宁易购,从南京八大商场围剿,到苏美争霸再到苏宁京东大战,在30年的商业竞争中,聚焦零售、金融和物流赛道,苏宁逐步构建起了苏宁易购、物流、金融、科技、置业、文创、体育和投资等八大产业板块。

不过由于业务多元化布局失利,资产负债率上升,财务杠杆系数增高,苏宁在资金方面一直以来都承压巨大。 

自2014年开始,苏宁易购连续七年亏损。2014年至2019年苏宁易购的扣除非经常性损益后的净利润分别为:-12.52亿元、-14.65亿元、-11.08亿元、-0.88亿元、-3.59亿元、-57.11亿元。而过去七年间,苏宁易购的累计亏损已超过160亿元。

在亏损的同时,苏宁易购相继采用了转让门店、转让收购资产、出售股权、股权质押等方式纾困。 除了上述方法,2020年苏宁易购又对包括百货、母婴、商超等各项业务所形成的长期资产进行了资产减值测试,计提的资产减值准备和投资损失约为20亿元。

此外,苏宁易购还对天天快递承接的低价值、高亏损的外部业务单量计划进行快速调整等。

此前,苏宁已经宣布转让江苏足球俱乐部。针对国际米兰,苏宁称与潜在合作伙伴的谈判正在进行中。 不过在6月初,苏宁易购宣布与橡树资本(Oaktree)达成协议,为国米完成2.75亿欧元融资,国米何时卖身,还存在变数。

在苏宁披露的第四期员工持股计划中,苏宁易购宣布未来三年的业绩目标为:2021年-2023年,公司实现的营业收入增速分别不低于20%、20.83%、17.24%,扣非净利润分别为亏损5亿元-10亿元、盈利10亿元-15亿元、盈利不低于30亿元。

按照计划,苏宁易购将在2022年实现扭亏为盈。 

2月19日,张近东在新春团拜会上提出:“针对不在零售主赛道的,就要主动做减法、收缩战线,该关的关,该砍的砍”。

苏宁方面称,2021年的发展主基调是聚焦和创效,实现从商业模式向盈利模式的转变。为此,重点将聚焦家电、自主产品、低效业务调整以及各类费用控制四个利润点,强化苏宁易购主站、零售云、B2B平台、猫宁四个规模增长源。

而苏宁易购零售云已实现盈利,还拿到了融资。4月12日,苏宁易购零售云宣布完成A轮融资,CPE及安达富基金参与投资。

苏宁易购零售云成立于2017年,是苏宁易购智慧零售能力对外输出的开放平台,以“供应链+门店+社交电商”的创新模式迅速抢占下沉市场。截至2020年底,苏宁易购零售云累计开店8000家,年销售额超200亿元,已成为苏宁易购的新的增长点之一。

张近东此前曾表示,企业大了就是社会的、国家的。从一家店到一万多家店,从几个人到30万员工,苏宁用30年的发展,在中国零售史留下了华丽篇章。

联商高级顾问团成员老刀认为,从中国零售行业发展来看,苏宁始终是中国唯一一家从传统、单一的线下大卖场向线上全品类电商转型的最卓越的代表。到目前为止,苏宁在线上化转型过程中所取得的成就,是没有哪一家传统零售企业可以比肩的。张近东具有强人的智慧和魄力,这不可否认。

转型之后,苏宁幅度太大,战略没有聚焦,出现资金上的紧张,但依然是可以跨越的。假以时日,如果苏宁能够实现很好的整合,线上与线下真正地互动,品类与品类之间的彼此赋能,并且不断创新,聚焦于自己独特的优势资源,苏宁易购实现更大的崛起并不是没有可能”。他表示。

祝福苏宁。

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